Noções básicas de opções de negociação motley bobo

Opção de chamada em estoque. O comprador de opções de compra tem o direito, mas não a obrigação, de comprar um título subjacente a um preço de exercício especificado. Isso pode parecer muito jargão do mercado de ações, mas tudo isso significa que, se você fosse comprar opções de compra no estoque XYZ, por exemplo, você teria o direito de comprar estoque XYZ em um acordo acordado.

Opções de negociação para iniciantes.

Opção de chamada em estoque. As opções representam o direito (mas não a obrigação) de tomar algum tipo de ação em uma data predeterminada. Esse direito é a compra ou venda de ações do estoque subjacente. Existem dois tipos de opções, chamadas e colocações. E há dois lados para cada transação de opção - a parte que compra a opção, e a festa vendendo (também.

No mercado de derivativos, você pode querer comprar ações ou vendê-las a um preço específico no futuro. Nesta base, existem dois tipos de opções disponíveis nos mercados de derivativos Opções de chamada e Opções de venda. As opções de chamada são os contratos que dão ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar as ações subjacentes ou o índice no futuro. Eles são exatamente o oposto das opções Put, que lhe dão o direito de vender no futuro. Vejamos essas duas opções, uma de cada vez.

Nesta seção, analisaremos as opções de chamadas. Quando você compra uma "opção de compra", você compra o direito de comprar um determinado montante de ações ou um índice, a um preço predeterminado, em ou antes de uma data específica no futuro prazo de validade. O preço predeterminado é chamado de preço de greve ou exercício, enquanto a data até a qual você pode exercer a Opção é chamada de prazo de validade. Isso ocorre porque o escritor da opção de compra assume o risco de perda devido a um aumento no preço de mercado além do preço de exercício em ou antes da data de expiração de seu contrato.

O vendedor é obrigado a vender suas ações ao preço de exercício mesmo que signifique fazer uma perda. O prémio pago é uma pequena quantidade que também é orientada para o mercado. Como comerciante, você optar por comprar uma opção de indicação de índice se você esperar que o movimento do preço do índice aumente no futuro próximo, em vez de um compartilhamento específico.

Suponha que o Nifty cite cerca de 6 pontos hoje. Se você é otimista sobre o mercado e prevê que este índice atinja os 6, marque no próximo mês, você pode comprar uma opção de chamada Nifty de um mês às 6, Digamos que esta chamada está disponível com um prêmio de Rs 30 por ação. Uma vez que o contrato atual ou o tamanho do lote do Nifty é de 50 unidades, você terá que pagar um prêmio total de Rs 3, para comprar dois lotes de opção de compra no índice.

Se o índice permanecer abaixo dos 6, pontos para todo o próximo mês até o prazo de validade do contrato, você certamente não deseja exercer sua opção e compra em 6 níveis. E você também não tem obrigação de comprá-lo. Você poderia simplesmente ignorar o contrato. Tudo o que você perdeu, então, é o seu prémio de Rs 3, If, por outro lado, o índice atravessa 6 pontos, conforme você esperava, você tem o direito de comprar aos 6 níveis.

Naturalmente, você gostaria de exercer sua opção de compra. Dito isto, lembre-se de que você começará a fazer lucros apenas uma vez que o Nifty cruza 6, níveis, uma vez que você deve adicionar o custo incorrido devido ao pagamento do prêmio ao custo do índice. Isso é chamado seu ponto de equilíbrio um ponto em que você não faz lucros e sem perdas.

Quando o índice é entre 6 e 6 pontos, você simplesmente começa a recuperar seu custo premium. Então, faz sentido exercer sua opção nesses níveis, somente se você não espera que o índice eleve mais, ou o contrato atinja seu prazo de validade nesses níveis. Enquanto o índice não cruzar 6, ele se beneficia da opção premium que recebeu de você.

Uma vez que o índice está acima de 6, suas perdas são iguais em proporção aos seus ganhos e ambos dependem de quanto o índice aumenta. Em poucas palavras, o escritor de opções assumiu o risco de aumento do índice por uma soma de Rs 30 por ação. Além disso, enquanto suas perdas são limitadas ao prémio que você paga e seu potencial de lucro é ilimitado, os lucros do escritor estão limitados ao prêmio e suas perdas podem ser ilimitadas. No mercado indiano, as opções não podem ser vendidas ou compradas em qualquer estoque.

O SEBI permitiu a negociação de opções apenas em certas ações que atendem aos seus critérios rigorosos. Essas ações são escolhidas entre os principais estoques, tendo em mente fatores como a capitalização média diária do mercado e o valor médio negociado diário nos seis meses anteriores.

Embora a participação esteja atualmente citando na Rs, você acha que esse anúncio direcionará o preço para cima, além de Rs. No entanto, você está relutante em comprar a Reliance no mercado de caixa, pois envolve um investimento muito grande, e você prefere não comprá-lo em O mercado de futuros como futuros deixa você aberto para um risco ilimitado. No entanto, você não quer perder a oportunidade de se beneficiar desse aumento de preço devido ao anúncio e você está pronto para apostar uma pequena soma de dinheiro para se livrar da incerteza.

Uma opção de chamada é ideal para você. Dependendo da disponibilidade no mercado de opções, você pode comprar uma opção de compra da Reliance a um preço de exercício no momento em que o preço à vista é Rs. E essa opção de compra estava citando Rs. Você começa a fazer lucros quando o preço da Reliance no mercado de caixa cruza Rs por ação i. Se a AGM não resultar em anúncios espetaculares e o preço da ação permanecer estático em Rs ou derivações mais baixas para Rs porque os jogadores do mercado estão desapontados, você pode permitir que a opção de chamada caduque.

Neste caso, sua perda máxima seria o prémio pago de Rs 10 por ação, no total de Rs 6, no entanto, as coisas poderiam ter sido pior se você tivesse comprado as mesmas ações no mercado de caixa ou no segmento de futuros.

Por outro lado, se a empresa fizer um anúncio importante, isso resultaria em uma boa quantidade de compras e o preço da ação pode mudar para Rs 1, você ganharia Rs 20 por ação, eu. O tempo é de grande essência no mercado de ações. Mesmo aplica-se ao mercado de derivativos também, especialmente porque você tem várias opções. Então, quando você compra uma opção de compra?

Para maximizar os lucros, você compra em baixas e vende em alta. Uma opção de chamada ajuda a corrigir o preço de compra. Isso indica que você espera um possível aumento no preço dos ativos subjacentes. Então, você prefere se proteger pagando um prémio pequeno do que fazer perdas ao bombardear uma quantidade maior no futuro.

Como lemos anteriormente, o comprador de uma opção tem de pagar ao vendedor um pequeno montante como prémio. O vendedor da opção de compra tem que pagar margem de dinheiro para criar posição. Além disso, você deve manter um valor mínimo na sua conta para atender aos requisitos de troca. Os requisitos de margem são geralmente medidos como uma porcentagem do valor total de suas posições abertas.

Vejamos os pagamentos da margem quando você é comprador e vendedor. Lembre-se, enquanto o comprador de uma opção possui uma responsabilidade limitada ao prémio que ele deve pagar, o vendedor tem um ganho limitado. No entanto, suas perdas potenciais são ilimitadas. As margens são cobradas sobre o valor do contrato e o valor em termos percentuais que o vendedor deve depositar é ditado pela troca.

Depende em grande parte da volatilidade no preço da opção. Maioria da volatilidade, maior é o requisito de margem. Assim, o vendedor de uma opção de compra da Reliance a um preço de exercício de, que recebe um prêmio de Rs 10 por ação, teria que depositar uma margem de Rs 1,16, como liquidar uma opção de compra: quando você vende ou compra um opções, você pode sair da sua posição antes do prazo de validade, através de uma negociação compensatória no mercado ou manter sua posição aberta até a opção expirar.

Posteriormente, a câmara de compensação estabelece o comércio. Essas opções são chamadas de opções de estilo europeu. Vejamos como resolver uma opção de chamada dependendo se você é comprador ou vendedor. Existem duas maneiras de resolver squaring off e liquidação física. Se você decidir posicionar sua posição antes do término do contrato, você terá que vender a mesma quantidade de opções de compra que você comprou, do mesmo estoque subjacente e data de vencimento e preço de exercício.

Quando você posiciona sua posição vendendo suas opções no mercado, como vendedor de uma opção, você ganhará um prêmio. A diferença entre o prémio no qual você comprou as opções e o prêmio no qual você as vendeu será seu resultado. Alguns também optam por comprar uma opção de venda do mesmo objeto subjacente e data de validade para anular suas opções de compra. A desvantagem dessa opção é que você tem que pagar um prêmio para o editor de opções de venda.

Vender sua opção de compra é uma opção melhor, pois, pelo menos, você pagará um prêmio pelo comprador. Se você vendeu opções de compra e deseja ajustar a sua posição, você terá que comprar novamente o mesmo número de opções de chamadas que você escreveu. Estes devem ser idênticos em termos de scripts subjacentes e data de vencimento e preço de exercício para aqueles que você vendeu. Nesta seção, entendemos o básico dos contratos de opções.

Na próxima parte, entremos em detalhes sobre Opções de chamada e Opções de colocação. Os clientes existentes podem enviar suas queixas ao serviço. Não é necessário emitir cheques pelos investidores enquanto se inscreveu no IPO. Basta escrever o número da conta bancária e assinar o formulário de inscrição para autorizar seu banco a efetuar o pagamento em caso de atribuição.

Não se preocupa com o reembolso, pois o dinheiro permanece na conta do investidor. Tomamos medidas razoáveis ​​para proteger a segurança e a confidencialidade das Informações do Cliente. Infinity IT Park, Bldg. Ir para o conteúdo principal. Login da conta não está logado. Sobre nós Por que nos juntar? O que são opções de chamada: Aqui estão algumas das principais características da opção de chamada: Você também precisará especificar quanto você está pronto para pagar pela opção de compra. O preço de exercício de uma opção de compra é o valor fixo no qual você concorda em comprar os ativos subjacentes no futuro.

Também é conhecido como preço de exercício. Quando você compra a opção de compra, você deve pagar o editor de opções um prêmio. Este é pago pela primeira vez para a troca, que depois passa para o vendedor da opção. Você vende opções de compra pagando uma margem inicial e não a soma total.

No entanto, uma vez que você pagou a margem, você também deve manter um valor mínimo em sua conta de negociação ou com seu corretor. Para uma opção de comprador de chamada: Para o vendedor de uma opção de chamada:

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Em particular, as opções oferecem instruções detalhadas sobre como abrir posições de opções, o que procurar enquanto as posições estão abertas e como você deve esperar para sair da posição no futuro. Mesmo que o serviço às vezes use opções que expiram em apenas alguns meses, ele ainda tem uma visão de longo prazo para fazer seleções de investimento. Muitas vezes, as recomendações de opções recomendam que os membros escrevam opções ao invés de comprá-las, o que pode produzir um fluxo imediato de renda e oferecer alguma flexibilidade em como a posição se desenvolve ao longo do tempo.

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Por exemplo, a Disney (NYSE: DIS) é um exemplo de como a Option procura usar opções de chamadas de longo prazo para obter alavancagem e flexibilidade no uso de capital de investimento. No final de 2013, a Casa do Rato parecia ter um potencial quase ilimitado, graças às aquisições de estúdios-chave de produção de conteúdo como Marvel e Lucasfilm. Em vez de gastar US $ 6.900 por 100 ações da Disney, os investidores de opções conseguiram comprar opções de chamadas por apenas US $ 1.333. No momento em que as Opções fecharam a posição no início de 2016, essas opções quase triplicaram em valor para US $ 3.847. Esses ganhos se compararam bastante favoravelmente a um estoque que aumentou "somente" cerca de 40% em relação a esse período de tempo.

Ao mesmo tempo, as opções também lucram com a obtenção de pequenos lucros consistentemente. A empresa de consultoria Accenture (NYSE: ACN) se beneficiou de uma maior adoção de novas tecnologias e as Opções usaram uma estratégia de chamada diagonal para produzir renda regular e se beneficiar do aumento constante da ação. Em 11 ocasiões, as Opções escreveram chamadas em relação às opções de longo prazo que já possuiu e que produziu retornos superiores a 100%.

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Opções: The Basics II.

Para empregar estratégias de opções, você precisa saber como encontrar e entender o preço das opções.

Se você empregar estratégias de opções como parte de seu portfólio, você precisa saber como encontrar e entender o preço das opções.

Julho de 2007, caducidade.

Outubro de 2007 Vencimento.

A primeira coisa que você notará é a infinidade de símbolos de opções, tudo por apenas uma empresa! Mas não tenha medo. É muito fácil de decifrar. Um símbolo de opção consiste em três componentes:

Símbolo de opção = símbolo de base + código de mês de validade + código de preço de operação.

O símbolo de base pode ter até três letras de comprimento, e pode ser tão simples como ser o mesmo que o ticker de estoque geral. Então, o símbolo de base para Ford (NYSE: F) é F, o símbolo de base da General Electric (NYSE: GE) é GE, e assim por diante. Outras empresas, em particular aquelas listadas no Nasdaq que podem ter tickers com mais de três letras, recebem símbolos de base que podem ou não ter qualquer relação com o ticker familiar do estoque subjacente.

O código do mês de validade nos diz, em uma única letra, quando a opção expira e se é uma chamada ou uma colocação. As letras "A" através de "L" são atribuídas à opção de chamada, com "A" indicando uma expiração de janeiro, "B", indicando a expiração de fevereiro e assim por diante. As letras "M" através de "X" representam opções de colocação, "M" atribuídas a janeiro, "N" a fevereiro, e assim por diante. A expiração ocorre na terceira sexta-feira do mês de vencimento associado.

Os códigos de preço de exercício são um pouco mais complicados, dado que os preços das ações podem estar em todo o mapa. Na sua forma mais simples, "A" refere-se a uma greve de US $ 5, "B" uma greve de US $ 10, e assim por diante.

A chamada destacada na tabela tem o símbolo QAAGR, dizendo-nos que o símbolo de base para as opções da Apple é "QAA", o código do mês de validade é "G" e significa o prazo de caducidade de julho eo código de preço de ataque de "R" corresponde a US $ 90 preço de exercício.

Você também verá os três preços citados. O "último preço" é simplesmente o que ele diz que é - o último preço negociado da opção. No entanto, esse último preço pode ter sido a um preço muito diferente do que a próxima transação ocorrerá. Como qualquer segurança, o preço de "oferta" é o que a contraparte está disposta a comprar a garantia, e o preço "pedir" é o que a contraparte está disposta a vender a garantia. Com as opções, pode haver substancialmente menos liquidez no mercado. Consequentemente, você definitivamente precisa observar o spread de oferta e solicitação.

Você notará que os preços das chamadas diminuem, enquanto os preços aumentam, à medida que o preço de exercício da opção aumenta. Isto é como deveria ser. Se a IBM (NYSE: IBM) negociar em US $ 95, qual opção de opção você anteciparia como mais valioso? O que lhe permite comprar ações em US $ 90 (o que você poderia virar imediatamente e vender no mercado por um lucro de US $ 5), ou o que lhe permite comprar ações em US $ 100 (o que custaria US $ 5 mais do que o que você pagaria no horário aberto mercado hoje)? Invocando o antigo idioma "bird-in-the-hand", você felizmente pagará mais por aquele que vem com o lucro incorporado. Iremos ao preço das opções em nosso próximo artigo.

Finalmente, saiba que as opções são vendidas em contratos por 100 ações. Ao comprar essa chamada de US $ 90 para julho de 2007, você está comprando o direito de comprar 100 ações da Apple por US $ 90 antes da terceira sexta-feira de julho de 2007 e pagando US $ 870 (US $ 8,70 * 100) pelo privilégio. A última coluna na tabela mostra o "Juros Abertos" nessa opção específica - o número líquido de contratos abertos pendentes. Uma operação de abertura ocorre com uma compra ou venda inicial de uma opção. Uma operação de fechamento ocorre em uma data posterior para compensar a compra ou a venda inicial. Um investidor que inicialmente compra uma opção de venda acrescenta ao interesse aberto. Se o investidor mais tarde vender essa opção de venda para fechar sua posição, ela subtrai de interesse aberto. Geralmente, não nos preocupamos muito com o interesse aberto, com uma exceção - se você estiver negociando em opções onde o interesse aberto é de apenas algumas centenas de contratos, isso significa que a baixa liquidez que mencionei, provavelmente levando a uma ampla oferta - espalhar-se.

Exercício e atribuição.

A mecânica de combinar um titular de opção de exercício com um escritor de opções atribuído é tratada nos bastidores pela corporação de compensação de opções. Mas uma vez atribuído, o escritor deve cumprir seu fim da negociação, quer entregando ações já detidas, comprando ações no mercado aberto, ou cortando ações e entregando aqueles em cumprimento do contrato (claro que o escritor então tem a obrigação para voltar em algum ponto e cobrir o short).

Saiba, também, que o exercício no final do prazo é geralmente automático e manipulado pela corporação de compensação de opções, mas recorde de novo que a maioria dos operadores de opções fecham suas posições com contratos de compensação antes do vencimento - a menos que o prazo de validade seja vantajoso para o comerciante.

Europeu ou americano?

As cotações de opções de leitura são bastante diretas, mas os preços geralmente vêm com spreads mais amplos do que os estoques muito mais negociados.

Próximo: você sabe como obter os preços das opções. Agora, o que eles significam?

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Jim Gillies tem as seguintes opções: longo janeiro 2018 $ 175 chamadas em International Business Machines, curto janeiro 2018 $ 175 coloca em máquinas de negócios internacionais, curto julho de 2016 $ 105 chamadas em Apple, longo janeiro 2018 $ 95 chamadas para Apple e curto janeiro 2018 $ 95 coloca Maçã. O Motley Fool possui partes e recomenda Apple e Ford. O Motley Fool possui ações da General Electric Company. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Opções: O básico.

A abordagem insensata das opções de negociação com chamadas, colocações e como melhor proteger o risco em seu portfólio.

Após a sua introdução, você pode estar perguntando, então, quais são essas opções e por que alguém consideraria usá-las?

As opções representam o direito (mas não a obrigação) de tomar algum tipo de ação em uma data predeterminada. Esse direito é a compra ou venda de ações do estoque subjacente.

Existem dois tipos de opções, chamadas e colocações. E há dois lados para cada transação de opção - a parte que compra a opção, e a venda do partido (também chamada de escrita) a opção. Cada lado vem com seu próprio perfil de risco / recompensa e pode ser contratado por diferentes motivos estratégicos. O comprador da opção é dito ter uma posição longa, enquanto o vendedor da opção (o escritor) diz ter uma posição curta.

Negociações de Opção.

Coloque o comprador (posição longa)

Coloque o Vendedor (Posição Curta)

Note-se que as opções negociáveis ​​equivalem essencialmente a contratos entre duas partes. As empresas cujos títulos estão subjacentes aos contratos de opção não estão envolvidas nas transações e fluxos de caixa entre as várias partes no mercado. Em qualquer opção de comércio, a contraparte pode ser outro investidor, ou talvez um fabricante de mercado (um tipo de homem intermediário oferecendo tanto para comprar e vender uma segurança específica na esperança de lucrar com os diferentes preços de oferta / oferta).

Fonte de imagem: Getty Images.

O que é uma opção de chamada?

Uma chamada é a opção de comprar o estoque subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) em uma data pré-determinada (a expiração). O comprador de uma chamada tem o direito de comprar ações no preço de exercício até o termo. O vendedor da chamada (também conhecido como chamada "escritor") é aquele com a obrigação. Se o comprador de chamada decidir comprar - um ato conhecido como exercício da opção - o gravador de chamadas é obrigado a vender suas ações para o comprador de chamada ao preço de exercício.

Então, digamos que um investidor comprou uma opção de compra na Intel com um preço de exercício em US $ 20, expirando em dois meses. Essa chamada de comprador tem o direito de exercer essa opção, pagando US $ 20 por ação e recebendo as ações. O escritor da convocação teria a obrigação de entregar essas ações e ser feliz recebendo US $ 20 por elas. Discutiremos momentaneamente os méritos e as motivações de cada lado do comércio.

O que é uma opção de venda?

Se uma chamada é o direito de comprar, então talvez não seja surpreendente, uma opção é a opção de vender o estoque subjacente a um preço de exercício predeterminado até uma data de validade fixa. O comprador tem o direito de vender ações ao preço de exercício, e se ele decide vender, o escritor de colocação é obrigado a comprar a esse preço.

Os investidores que compraram ações da Hewlett-Packard na saída do ex-CEO da Carly Fiorina estão sentados em alguns ganhos doces nos últimos dois anos. E, embora possam acreditar que a empresa continuará a fazer bem, talvez, diante de uma desaceleração econômica potencial, eles estão preocupados com a deslocação da empresa com o resto do mercado e, assim, compram uma opção de venda na greve de US $ 40 para "proteger" seus ganhos. Os compradores da put têm o direito, até o termo, vender suas ações por US $ 40. Os vendedores da colocação têm a obrigação de comprar as ações por US $ 40 (o que poderia prejudicar, no caso de a HP ter declinado no preço a partir daqui).

Por que usar as opções?

Um comprador de chamadas procura obter lucros quando o preço das ações subjacentes aumenta. O preço da chamada aumentará conforme as ações forem feitas. O escritor de chamadas está fazendo a aposta oposta, esperando que o preço das ações declinasse ou, no mínimo, subisse menos do que o valor recebido pela venda da chamada em primeiro lugar.

O comprador da compra ganha quando o preço das ações subjacentes cai. Uma posição aumenta de valor à medida que o estoque subjacente diminui de valor. Por outro lado, colocar escritores esperam que a opção vença com o preço das ações acima do preço de exercício, ou pelo menos para que o estoque recuse um valor menor ao que foi pago para vender a venda.

Notaremos que relativamente poucas opções realmente expiram e ver as ações trocam de mãos. As opções são, afinal, títulos negociáveis. À medida que as circunstâncias mudam, os investidores podem bloquear seus lucros (ou perdas) comprando (ou vendendo) um contrato de opção oposta à ação original.

Ligar e colocar, sozinho ou combinado entre si, ou mesmo com posições no estoque subjacente, pode fornecer vários níveis de alavancagem ou proteção para um portfólio.

Os usuários de opções podem lucrar em mercados de touro, urso ou planos. As opções podem atuar como seguros para proteger ganhos em uma ação que parece fraca. Eles podem ser usados ​​para gerar renda estável de um portfólio subjacente de ações de blue-chip. Ou eles podem ser empregados na tentativa de dobrar ou triplicar seu dinheiro quase da noite para o dia.

Mas não importa como as opções são usadas, é aconselhável lembrar-se sempre da sigla de Robert A. Heinlein: TANSTAAFL (Não existe uma coisa como um almoço grátis). O seguro custa dinheiro - dinheiro que sai dos lucros potenciais. A receita constante vem ao custo de limitar a vantagem prospectiva do seu investimento. Procurar um duplo ou triplo rápido tem o risco de destruir seu investimento na íntegra.

A linha de fundo insensata.

As opções não são extremamente difíceis de entender. As chamadas são o direito de comprar, e coloca o direito de vender. Para cada comprador de uma opção, há um vendedor correspondente. Usuários de opções diferentes podem estar empregando estratégias diferentes, ou talvez sejam jogos de azar sem problemas. Mas você provavelmente não se importa - tudo o que você está interessado é como usá-los adequadamente em seu próprio portfólio.

Próximo: como as opções são cotadas, e como a mecânica nos bastidores funciona.

Confira mais nesta série sobre as opções aqui.

Jim Gillies não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool recomenda a Intel. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.